A tavalyi 100 milliós "elszólás" megtetszhetett Tim Cooknak, idén pontosan ugyanazt a játékot játszotta el a befektetőkkel, csak épp 170 millió darab iPadet említett. Ennyit adtak el ugyanis a legelső modell megjelenése óta egészen a mai napig, amiből világosan megbecsülhető, mennyi is ment el az előző negyedévben. Nem sül ki belőle szép eredmény.
Forrás: Engadget
Épp egy ilyen áttekintős posztról szőttem terveket, amikor belebotlottam az alábbi prezentációban a Big Picture-ön. Szinte már banális sok helyen, de mégis szépen összeszedi a tech világ legfontosabb mozgatóerőit, jó néhány unásig ismételt, és pár tényleg érdekes statisztikával. De hát a közhelyek attól közhelyek, hogy igazak.Ami még fontosabb, hogy ezek a trendek éppen ezért a tőzsdén is meghatározók, pontosan ezek körül alakulnak a legforróbb sztorik mostanság.
Véget ért a szabadság, túl vagyok az első munkanap sokkján is, de még mindig a Nokia-Microsoft sztori foglalkoztat. Érthető, a Dotkom történetének legnagyobb "kapása" volt (és jól mutatja a szerencsémet, hogy épp akkor jött, amikor a hasamat süttettem). Rengeteg érdekes kérdést lehet még feszegetni.
Mennyire kemény a testbeszéd... Nem szívesen ráznék kezet Ballmerrel semmilyen ügyben.
(Forrás: Nokia)
Egy pompás horvátországi nyaralás(sorozat) derekán tartok éppen, értelemszerűen nem is terveztem, hogy blogolok. De emellett nem lehet elmenni szó nélkül: a Microsoft tényleg megveszi a Nokia készülékgyártását. Pont, ahogy korábban írtam (a linkbeszúrást nem támogatja a blog.hu iPaden, de a fentebb jelzett okoknál fogva most nem stresszelem magam rajta, linktelen poszt lesz).
Update: bepótoltam a linkeket:
Nagy elemzést nem fogok most rittyenteni, megteszik az elemző barátaim az Investor.hu hasábjain. A lényeg annyi, hogy a Nokia kap egy valag pénzt (5,4 milliárd eurót) a pénzégető mobilgyártásáért, jelentős részét épp azokért a szabadalmakért, amikről korábban írtam. Ez azt is jelenti, hogy a Microsoft a Nokia teljes (deal előtti) kapitalizációjának mintegy felét fizeti azért a készülékdivízióért, aminek a működési értékét nagyon sok elemző kerek nullával szerepeltette a modelljében.
Az eredmény: 47 százalékos emelkedéssel nyitott a Nokia Helsinkiben. Azaz a piac úgy ítéli meg, felszabadult az a bizonyos részvényesi érték, amire a KBC Equitas ügyfeleinek küldött kereskedési ötletünket is alapoztuk (kerek 3 hónap alatt több mint 50 százalékot kerestünk az ötleten a jelenlegi állás szerint).
Hosszasan lehetne még boncolgatni ezt az ügyet, majd meg is teszem, de most inkább ugrok egy nagy seggest a tengerbe.
Íme, egy gyönyörű ábrán szemlélteve, amit már a Facebook értékeltsége kapcsán is pedzettem, nevezetesen, hogy milyen nehéz is értékelni a bődületes növekedési kilátásokat, de az egyik hónapról a másikra fenekestül felforduló stratégiát és bizonytalan környezetet a felfutó internetes cégeknél.
A fenti ábrát a Morgan Stanley készítette a LinkedInről (egy nagyobb elemzés részeként), az üzenete pedig nagyon egyszerűen ennyi:
1) Alapesetben a részvény egy év múlva 235 dollárt érhet a MS érvei alapján.
2) De ha a legpesszimistább forgatókönyv jön be, akkor lehet, hogy csak 145 dollárt ér.
3) Ellenben ha minden csuda jó lesz, akkor az érték elmehet 280 dollárig is.
A módszerrel nincs semmi baj, bevett szokás, hogy mivel nem ismerjük a jövőt, igyekszünk legjobb, legrosszabb és "átlagos" forgatókönyvekre elemzést gyártani, a valóság pedig valahol ezek között/körül lesz. A probléma az, hogy itt a felső érték duplája az alsónak, azaz extrém nagy a bizonytalanság. Márpedig egy befektető számára nagyon nem mindegy, hogy plusz vagy mínusz 30 százalék a fundamentális potenciál egy papírban.
A Motorola továbbra is a Google stratégiájának leghomályosabb pontja, a homályt pedig csak tovább mélyíti a héten bemutatott Moto X. Akármi is volt a szándék ezzel a furcsa termékkel, csak azt sikerült még egyértelműbbé tenni, hogy az okostelefon tömegtermék, prémiumgyártóként már nem is lehet odaférkőzni a tűzhöz.
Forrás: AllThingsD
"Az Alcatel-Lucentről is egyre jobb híreket hallani, az új vezérigazgató állítólag egész szépen helyrerázta a céget, bár igazán mélyen nem ástam bele magam (még) a sztoriba."
Vége a Nagy Okostelefon Mesének - Dotkom blog, 2013. július 22.
"Bocs, egy gyors kerdes. Hol hallottal te az ALU csodalatos helyreallasarol? Csak mert pl. Franciaorszagban az utolso csavarig kidobjak epp az osszes Alcatel/Lucent vasat, a Motorolaval egyutt. Semmi gond, latszik, hogy keszultel, de azert ez meg keves egy kicsit. A Nokia is inkabb az LTE Core oldalon eros, amibol, lassuk be kell mondjuk max 10-15 node operatoronkent....."
Komment a Dotkom blogon - Dotkom blog, 2013.július 23.
"Jókora meglepetést szerzett a befektetőknek a francia Alcatel-Lucent második negyedéves gyorsjelentésével, amivel visszaigazolódni látszik, hogy jó úton halad a vállalat a fordulat felé. Bár az elemzőket továbbra is megosztja a távközlési eszközöket gyártó cég, az árfolyam 70 százalékos száguldása az új vezérigazgató érkezése óta mégiscsak magáért beszél, ráadásul a mai 14 százalékos száguldás további megerősítő jelnek számít."
Feltámadt poraiból az Alcatel - Investor.hu, 2013. július 30.
Nem akarok idegen tollal ékeskedni, az Alcatel sztorit egy kedves alapkezelő ismerősömmel beszélgetve csíptem fel, de szépen passzol az iparágról kialakított képembe. A történet tanulsága viszont leginkább az, hogy attól, hogy valamilyen szakmában elmélyedsz, ismerni vélsz egy céget vagy területet, netán hallottál iparági pletykákat, trendeket, még nem fogod megérteni egy cég tőzsdei viselkedését, és könnyen lehet, hogy semmit nem tudsz a befektetők számára fontos szempontokról. Az ugyanis egy másik szakma, és én sem véletlenül szántam már hosszú éveket az életemből arra, hogy elsajátítsam (és nem véletlenül vagyok még nagyon messze attól, hogy őszintén azt valljam, hogy sikerült elsajátítani).
A kommentezést pedig valószínűleg ki fogom kapcsolni a blogon. A Facebookon és a Twitteren mehet a csacsogás, az elmúlt hetekben itt a blogon elenyésző az elvárható minimum szintet megütő hozzászólások aránya.
A minap filozofálgattam itt az okostelefon boom új fejezetéről, ami nem is magukról az okostelefonokról fog szólni, mondván, a Facebook lehet az egyik nyertes az online világban. Aztán a Facebook olyan csattanós választ adott tegnap, hogy ma a tőzsde adta a másikat: 30 százalékot ugrott az árfolyam. De miért?
Szinte minden soron végre hozta, sőt, hajszálnyit felülteljesítette az erősen nyomott várakozásokat az Apple. 5 százalékos pluszban áll a zárás utáni kereskedésben az árfolyam, szóval örülünk. Valójában hosszú ideje ez a legunalmasabb gyorsjelentés a cégtől, a Bloomberg TV-n összesen maximum 5 percet tudtak róla beszélgetni, aztán kifogytak a témából.
(Forrás: FT)
Amilyen hirtelen jött, olyan gyorsan is befellegzett az okostelefon "boom" aranykorszakának, hiába várnák el a befektetők, hogy a piac élharcosai negyedévente sok százmilliós nagyságrendben szórják ki a gigantikus profitokat hozó csúcskészülékeiket. Az egészet magába foglaló mobilinternet-történetnek persze távolról sincs vége, csak új fejezet nyílik benne: a készülék "commodity", alapvető árupiaci tömegtermék lesz, igazán nagy befektetési lehetőségekért pedig a hálózati infrastruktúra, illetve online tartalmak és szolgáltatások irányában kell kutatni.
